Portfoliomanagement theoretische Grundlagen und praktische Anwendungen

Das vorliegende Buch basiert in erster Linie auf unseren Vorlesungen zur Port folio- und Kapitalmarkttheorie sowie zum Portfoliomanagement an der Univer sität Bonn seit 1996. Es gliedert sich in zehn längere Abschnitte, die im wesentli chen im Rahmen einer dreistündigen Veranstaltung während eines Semesters durchgearbeitet werden können. Zweifellos läßt sich dabei nicht jeder Abschnitt mit allen Details innerhalb einer einzigen Sitzung abhandeln. Vor allem der Ab schnitt "Das Single-Index- oder Marktmodell" aus dem zweiten Kapitel und der Abschnitt "Separationstheoreme im Portfoliomanagement" aus dem dritten Ka pitel werden entweder zwei Sitzungstermine in Anspruch nehmen oder nur aus zugsweise diskutiert werden können. Gerade letzteres mag aber auch insofern ein Vorteil sein, als so den Studierenden in gewissem Rahmen die Möglichkeit zur einfachen Vertiefung des Vorlesungsstoffs eröffnet wird. Es wurde großer Wert darauf gelegt, alle vorgestellten Ansätze an konkreten, möglichst durchgängigen Zahlenbeispielen zu erläutern. Gleichwohl ist die Kenntnis des Grundstudiumsstoffs aus den Vorlesungen zur Mathematik und Statistik fur Wirtschaftswissenschaftler unerläßlich für das Nachvollziehen der Zusammenhänge. Die für das Verständnis des Lehrbuchs wichtigsten mathemati schen Definitionen und Sätze sind im Rahmen eines Anhangs zu diesem Lehr buch zusammengestellt. Dieser Anhang ist natürlich nicht geeignet, die entspre chenden Mathematik- und Statistikvorlesungen zu ersetzen. In jedem Fall ist das Lehrbuch daher als Grundlage für eine Hauptstudiumsveranstaltung gedacht. Fragen des Portfoliomanagements werden selbst bei Beschränkung der Betrach tung auf deutschsprachige Veröffentlichungen in zahlreichen Lehrbüchern erör tert. Generell kann man dabei zwei Arten der Problemdiskussion unterscheiden.